建材行业周报：早周期需求持续磨底 后周期需求逐步回落
8月份建材行业需求未见改善，市场仍存分歧。地产新开工面积0.70亿平，YoY-23.1%；销售面积0.74亿平，YoY-24.0%；地产开发投资0.92万亿元，YoY-19.1%；地产早周期端需求数据未见明显改善。竣工面积0.53亿平，YoY10.1%，增速MoM-22.6pct；狭义基建投资1.5万亿元，YoY-0.1%，增速MoM-3.2pct。23年以来表现相对较好的后周期需求以及基建投资增速均出现回落。
根据宏观以及行业数据呈现的情况，我们认为当前建材行业需求呈现早周期持续磨底，后周期需求逐步回落的态势。近期建材板块的持续回落一方面是因为行业基本面的持续疲软，另一方面也反映了市场对后续政策效果存在较大分歧。
建议关注板块修复机会及新型材料细分领域标的
建议关注地产政策落地带来的板块修复机会，一旦整体板块企稳，一线龙头弹性可以值得期待，代表性标的包括东方雨虹(002271)、北新建材(000786)、伟星新材(002372)、三棵树(603737)、兔宝宝(002043)、坚朗五金(002791)。依然建议关注高纯石英砂/锂电池隔膜涂覆/药用玻璃/光伏玻璃四个新型材料细分板块，相关标的包括石英股份(603688)、壹石通、福莱特(601865)、山东药玻(600529)、力诺特玻、亚玛顿(002623)。
下周关注标的
海螺水泥、塔牌集团(002233)、万年青(000789)、青松建化(600425)、西大门、英科再生。
风险提示
基建/地产投资增速不达预期，原材料价格大幅波动。
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自选股写手点评：
建材行业需求持续磨底，后周期需求逐步回落，政策落地执行和见效需要时间。建议关注地产政策落地带来的板块修复机会，以及新型材料和建筑细分领域的标的。建材板块持续回落，存在较大分歧。和讯自选股写手
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